Burzovní kalendář 6/52 - Co musíme vědět do nového týdne!

První únorový týden přinesl na akciové trhy zvýšenou volatilitu způsobenou extrémními výkyvy cen technologických gigantů Alphabet, Facebook/Meta Platforms a Amazon. Ty pod tlakem hospodářských reportů za poslední čtvrtletní minulého roku a analytických výhledů rozkolísaly hlavní zámořské benchmarky.  Překvapivě silná data z trhu práce však naznačila pokračující růst síly americké ekonomiky, zatímco ropa šplhající na 7-letá maxima a opětovný odraz na kryptoměnovém trhu připomínaly spíše hedging proti rostoucí inflaci. Právě tento týden se investoři mohou těšit na inflační statistiky v podobě zveřejnění indexů CPI, které budou reportovány napříč všemi hlavními ekonomikami. Výsledková sezóna pokračuje v plném proudu a za zmínku bude stát také geopolitické napětí na rusko-ukrajinské hranici. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Inflační data (Indexy CPI) ve Spojených státech

Za měsíc leden přidal americký trh práce přes 467 tis. pracovních míst, což bylo nad odhady analytického konsenzu. Ekonomové očekávali narušení růstového trendu z důvodu dopadů koronavirové varianty Omicron. Zdá se tak, že ekonomika Spojených států je v plné kondici a dozvuky Covid pandemie bere s rezervou, což je mimo jiné stále zřetelné na růstu cenové hladiny.

Inflační data v podobě indexů CPI budou zveřejněny v průběhu čtvrteční obchodní seance. Ekonomové očekávají, že index spotřebitelských cen meziměsíčně vzroste o 0,5 % a meziročně o 7,3 %, přičemž jádrový CPI, index bez cen potravin a energií, by měl rovněž meziměsíčně posílit o 0,5 % a meziročně o 5,9 %. Vzhledem k rétorice, že Federální rezervní systém by mohl v průběhu letošního roku zvýšit sazby až čtyřikrát, budou mít tato data jednoznačně zvýšený dopad na průběh akciových trhů.

Pokračující výsledková sezóna

Technologické tituly mají za sebou krušný týden, z čehož lze vyvodit, že pomyslný koronavirový vítr v zádech u těchto gigantů pomalu a jistě vyprchává. Akcie Meta Platforms mají za sebou masivní výprodeje a korekce na Amazonu jen připomněla nejistotu akciových obchodníků. Tento týden  přednesou své reporty za poslední kvartál minulého roku společnosti jako Simon Property Group (SPG), Pfizer (PFE), Peloton (PTON), Lyft (LYFT), Disney (DIS), Uber (UBER), Twitter (TWTR), AstraZeneca (AZN), Cloudflare (NET) a Expedia (EXPE).

Dále za zmínku stojí určitě Tyson Foods (TSN), Sysco (SYY), Centene (CNC), CVS Health (CVS), ArcelorMittal (MT), Coca-Cola (KO), PepsiCo (PEP), Cleveland-Cliffs (CLF), Enbridge (ENB).

Výsledky společnosti Peloton mohou získat pozornost díky spekulacím o údajném zájmu Amazonu o koupi společnosti s fitness vybavením. Uber bude mít ve čtvrtek ráno svůj tzv. investorský den, který stáhne pozornost obchodníků a dosavadních investorů. Velkým příběhem dosavadní výsledkové sezóny je dopad inflace na různé společnosti. Sledovat lze společnosti ze sektoru materiálů, spotřebního zboží a zdravotnictví. Ty všechny by měly doplnit skládačku o tom, jaké je reálné rozšíření inflace a zda se v budoucnu objeví náznaky postupného uvolnění, ať už v souvislosti s dodavatelským řetězcem nebo jinými aspekty.

Napětí na rusko-ukrajinské hranici

Diplomatické úsilí a vojenské manévry mezi Ruskem a Ukrajinou a západními zeměmi bude pokračovat i v druhém  únorovém týdnu. Francouzský prezident Emmanuel Macron se chystá v pondělí a úterý navštívit Rusko, aby si promluvil s prezidentem Vladimirem Putinem. Americký prezident Joe Biden se má v pondělí setkat s německým kancléřem Olafem Scholzem. Podle Bílého domu Rusko přichystalo přes 70 % potřebné síly k úplnému zahájení invaze na Ukrajinu.

Sázky na růst geopolitického napětí jsou významné z pohledu aktuálního růstu cen ropy. Ta poprvé od roku 2014 překročila hranici 90 USD za barel.

Kryptoměny

Kryptoměny byly jednou ze tříd aktiv, která velmi ocenila otočení stránky lednového kalendáře. V měsíci lednu ztratily všechny hlavní kryptoměny téměř 20 %. Za únor však Bitcoin vzrostl již o téměř 8 % a Ethereum připsalo téměř 12 %. Odůvodněním současného růstu může být vývoj na technologiích a zajištění proti inflaci. Měsíční lednová zpráva o vývoji indexů CPI by tak mohla přispět k růstu volatility i na kryptoměnovém trhu.

Ing. Libor Stoklásek, MBA
Imperial Finance