Burzovní kalendář 46/52 - Co musíme vědět do nového týdne!

Nový obchodní týden přinese klíčové informace o americké inflaci a poskytne komentáře od několika významných představitelů Federálního rezervního systému. Tyto informace jsou nyní zásadní pro utvoření jasnější představy o budoucím vývoji úrokových sazeb ve Spojených státech. Dále budeme svědky zveřejňování hospodářských výsledků maloobchodních prodejců, které se odehrávají na pozadí stále přetrvávajících obav týkajících se inflace a celkového ekonomického výhledu. Situaci na trhu s ropou charakterizuje nadále vysoká volatilita a ve Velké Británii se očekává zveřejnění důležitých údajů o zaměstnanosti a inflaci. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Investoři očekávají úterní data o spotřebitelských cenách v USA za měsíc říjen, aby zjistili, jak Federální rezervní systém postupuje v boji proti inflaci, která v loňském roce dosáhla několikaletých maxim. Předpokládá se, že inflace meziměsíčně stoupla o 0,1 %. Index spotřebitelských cen v září vzrostl o 0,4 %, což bylo způsobeno překvapivým nárůstem nákladů na nájem, ale zároveň došlo k zmírnění základních inflačních tlaků. Výraznější zpomalení inflace by mohlo podnítit diskuse o maximální úrokové sazbě, což podpořila říjnová zpráva o zaměstnanosti. USA také zveřejní data o cenách výrobců a o maloobchodních tržbách za říjen, které by měly po řadě solidních měsíčních přírůstků klesnout do záporných hodnot.

Další očekávaná data zahrnují zprávy o průmyslové výrobě, zahájených stavbách pro bydlení a počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Investoři během týdne dostanou příležitost vyslechnout několik představitelů Federálního rezervního systému, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, prezidenta chicagského Fedu Austana Goolsbeeho, guvernéra Philipa Jeffersona a guvernéra Michaela Barra. Minulý čtvrtek předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že úrokové sazby možná ještě nejsou dostatečně vysoké, aby zastavily inflaci. Ačkoliv Fed nechce příliš utahovat měnovou politiku, Powell zdůraznil, že "největší chybou by bylo nedostat inflaci pod kontrolu". Jeho komentáře podpořila prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová, která v pátek uvedla, že ještě není připravena prohlásit, že Fed skončil se zvyšováním sazeb. Investoři sledují referenční výnosy státních dluhopisů, které poklesly ze svých šestnáctiletých maxim, při hodnocení, zda sazby již dosáhly svého vrcholu a kdy by centrální banka mohla začít sazby snižovat.

Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí se chýlí ke konci, ale i v nadcházejícím týdnu bude několik významných společností zveřejňovat své výsledky. Investoři mohou sledovat, jak se nadále drží spotřebitelské výdaje. V úterý před otevřením trhu reportuje Home Depot (HD), ve středu Target (TGT) a ve čtvrtek Walmart (WMT) a Macy's (M). Společnost Target čelí vyšším nákladům. Tento maloobchodní řetězec již několikrát snížil svůj výhled po varování ze začátku roku, že krádeže zboží negativně ovlivňují jeho hospodářské výsledky. Naopak akcie Walmartu dosáhly na začátku tohoto měsíce rekordních hodnot díky rostoucím tržbám a ziskům, které v srpnu výrazně překonaly očekávání. Další maloobchodní prodejci, kteří budou v průběhu týdne reportovat, zahrnují společnosti TJX Companies (NYSE:TJX), Gap (NYSE:GPS) a čínskou Alibabu (NYSE:BABA).

Pokud zákonodárci ve Washingtonu nebudou schopni do pátku schválit opatření, které by alespoň dočasně financovalo provoz, hrozí riziko „shutdownu“ federální vlády USA. Republikánská většina ve Sněmovně reprezentantů čelí obtížím při pokusu o schválení návrhu zákona o výdajích na rok 2024. Těsná většina 221-212 zůstává paralyzována kvůli neshodám týkajícím se výše výdajů a kulturní politiky. Předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson stáhl minulý týden z jednání návrh zákona o rozpočtových prostředcích, který zahrnoval témata dopravy, bydlení a rozvoje měst. Nyní se republikáni rozhodli odložit hlasování o návrhu zákona o výdajích na finanční služby kvůli odporu centristických republikánů vůči omezení potratů.

Toto vnitřní napětí mezi republikány ohrožuje plány předsedy Johnsona na schválení provizorních výdajů před termínem 17. listopadu, aby se zabránilo uzávěrce vlády. Johnson plánuje představit průběžné usnesení (CR) v následujících dnech, ale existuje nejistota ohledně toho, jak bude toto krátkodobé finanční opatření vypadat, protože různé frakce uvnitř Republikánské strany prosazují různé varianty.

Tvrdé požadavky na radikální škrty ve výdajích a politické dodatky včetně omezení na potraty rozdělily Republikány po většinu roku 2023. Přitom republikánští centristé prosazovali více bipartijní přístup, který by mohl získat podporu v Senátu.

Předseda Sněmovny reprezentantů Spojených států amerických, Mike Johnson, v sobotu představil republikánský provizorní návrh rozpočtu, jehož cílem bylo zabránit částečnému vládnímu uzavření. Tento nekonvenční plán však byl rychle kritizován členy obou politických stran.

 Ceny ropy zaznamenaly v pátek značný nárůst, když rostly přibližně o 2 %. Důvodem byla podpora Iráku omezením těžby ze strany OPEC+, a to před nadcházejícím zasedáním, které se bude konat za dva týdny. Tento růst přišel také v reakci na kroky některých spekulantů, kteří před víkendem uzavřely krátké pozice. Navzdory tomuto nárůstu se ceny na konci týdne stabilizovaly s celkovou ztrátou 4 %, čímž zaznamenaly již třetí týdenní pokles v pořadí. Obavy ohledně globální poptávky a možných výpadků produkce v důsledku konfliktů na Blízkém východě vyrovnaly zprávy o slabých ekonomických údajích z Číny, USA a Velké Británie, které byly zveřejněny minulý týden. Trhy s energiemi nyní s napětím očekávají setkání Organizace zemí vyvážejících ropu a jejích spojenců, včetně Ruska, které se bude konat 26. listopadu. Analytici se domnívají, že OPEC+ by mohl reagovat dalším snížením dodávek, pokud by ceny ropy nadále klesaly.

Ing. Libor Stoklásek, MBA

 Algoimperial