Volby v USA, zasedání Fedu a důležitý týden pro trhy!

Investory čeká další napínavý týden, kdy se američtí voliči vydají k volebním urnám ve velmi těsném souboji o prezidentský úřad, který bude mít dalekosáhlé důsledky pro fiskální politiku i globální obchod. Mezitím se očekává, že Federální rezervní systém na svém posledním zasedání sníží úrokové sazby, přičemž investoři budou hledat náznaky dalšího vývoje těchto sazeb. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Volby v USA

Den voleb připadá na úterý a předčasné hlasování v těsném souboji o Bílý dům mezi republikánem Donaldem Trumpem a demokratkou Kamalou Harrisovou je již v plném proudu. Nedávný růst výnosů státních dluhopisů a posílení dolaru analytici považují za náznak očekávaného vítězství Trumpa. Průzkumy však ukazují velmi těsný souboj, a pokud by zvítězila demokratka Harrisová, mohlo by to výrazně ovlivnit trhy. Obchodníci doufají v jasný výsledek, obávají se však, že sporné volby a dlouhé období nejistoty mohou představovat pro trhy značné riziko. Pouze sedm států je považováno za skutečně konkurenční, přičemž podle sobotního průzkumu Harrisová překvapivě vede v Iowě, státě, který Trump v předchozích volbách snadno vyhrál, ačkoli jiný průzkum ukázal její mírnou ztrátu.

Zasedání Fedu

Fed pravděpodobně na svém zasedání ve čtvrtek sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů. Po zářijovém snížení o 50 bazických bodů by další snížení mělo přijít v prosinci. Páteční zpráva o nezemědělských mzdách, která ukázala téměř zastavený růst zaměstnanosti kvůli stávkám a nepříznivému počasí, potvrdila očekávání menšího snížení sazeb. Revize růstu zaměstnanosti za předchozí dva měsíce směrem dolů naznačuje, že trh práce začíná ochládat.

Investoři budou očekávat, že prohlášení Fedu a komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella přinesou náznaky o odolnosti ekonomiky a možném pomalejším tempu snižování sazeb. Analytici z Morgan Stanley však uvedli, že neočekávají, že by Powell naznačil velikost či frekvenci budoucího snižování sazeb, spíše zopakuje, že Fed je závislý na vývoji dat.

Výsledková sezóna

Výsledková sezóna za třetí čtvrtletí pokračuje. V pondělí budou reportovat společnosti Palantir a Constellation Energy, v úterý Builders FirstSource Inc, Ferrari a Super Micro Computer. Akcie SMCI minulý týden oslabily o téměř 45 % po odstoupení společnosti Ernst & Young z pozice jejího auditora. Ve středu zveřejní výsledky Qualcomm, CVS a Arm Holdings, přičemž investoři budou sledovat aktuální informace o žalobě společnosti Arm proti Qualcommu. Ve čtvrtek své výsledky ohlásí Pinterest, DraftKings, Cloudflare a Affirm.

Snížení sazeb Bank of England

Bank of England pravděpodobně na čtvrtečním zasedání sníží sazby o 25 bazických bodů. Toto rozhodnutí bude zajímavé vzhledem k nedávnému rozpočtu labouristické vlády, který zvyšuje zadlužení a výdaje. V příštím roce se nyní očekává menší počet snížení úrokových sazeb, jelikož rostoucí výpůjční náklady dosáhly ročního maxima.

Ropa

Ceny ropy zůstávají volatilní. Páteční růst byl způsoben zprávami o tom, že Írán plánuje odvetný úder na Izrael z Iráku. Napětí mezi Íránem a Izraelem eskaluje v rámci širšího konfliktu na Blízkém východě. Očekává se, že OPEC+ by mohl odložit prosincové zvýšení těžby ropy kvůli obavám z nízké poptávky a rostoucí nabídky.

Ing. Libor Stoklásek, MBA
Algoimperial