ČNB chystá další omezení hypoték

Česká národní banka (ČNB) plánuje další nesystémový zásah do hypotečního trhu, políčeno má na takzvané investiční hypotéky. Od dubna příštího roku by podle centrálních bankéřů měly pro investiční hypotéky platit přísnější pravidla. Jakékoliv takové zásahy do fungujícího trhu jsou ale zbytečné.

Nejnovější restrikce se má týkat takzvaných investičních nemovitostí, za které ČNB považuje třetí a další obytnou nemovitost, případně pokud žadatel kupuje nemovitost kvůli dalšímu pronájmu. V takovém případě by měly banky od dubna dodržovat limit LTV 70 procent a DTI 7. To znamená, že žadatel může dostat hypotéku v maximální výši 70 procent ceny kupované nemovitosti, zbylých 30 procent musí zaplatit ze svého. Hodnota 7 ukazatele DTI pak říká, že celkové dluhy žadatele nesmí přesáhnout sedminásobek ročního příjmu.

Tuto další regulaci hypotečního trhu považuji za zbytečnou hned z několika důvodů. První je to, že se týká jen velmi malého počtu případů. Většina klientů si investiční nemovitost pořizuje z vlastních zdrojů, které chce tímto zhodnotit, případně ochránit před inflačním znehodnocením. Nemovitosti totiž představují ideální investici z hlediska výnosu, rizika a likvidity. Jejich zhodnocení navíc z dlouhodobého hlediska překonává inflaci. Právě proto si stále více lidí investiční nemovitosti pořizuje. Mnoho rodin kupuje byty také pro své děti, aby měly kde bydlet, až vyrostou. I v takovém případě převažují vlastní zdroje.

Centrální bankéři navíc opět zasahují do systému, který funguje velmi dobře. Banky mají vlastní propracované nástroje, jak posoudit schopnost žadatelů hypoteční úvěry splácet. Je v jejich vlastním zájmu přísně vyhodnotit, komu hypotéku poskytnout. Jakékoliv problémy se splácením jim jen prodražuje správu hypotečního portfolia. To, že nastavený systém funguje dobře, potvrzuje mimo jiné to, že podíl nesplácených úvěrů je u nás jeden z nejmenších v celé EU.

Centrální bankéři by proto měli od podobných restrikcí upustit. Každý jejich zásah jen zhorší už tak velmi špatnou dostupnost vlastního bydlení.

RNDr. Evžen Korec, CSc.
generální ředitel a předseda představenstva

EKOSPOL a. s.

Více: ČNB doporučuje přísnější limity pro investiční hypotéky. Kapitálové rezervy se nemění. Doporučení uplatňovat obezřetnější úroveň LTV (70 %) a DTI (7) na pořízení investiční nemovitosti