Hypotéky nečekaně zdražují. Panika ale není na místě, říká analytička

Přestože začátek letošního roku naznačoval pokles hypotečních sazeb, vývoj se nakonec obrátil pod vlivem inflace na trhu i geopolitické nejistoty. Podle analytičky financování rodinných domů Vlasty Pěchoučkové ale současná situace nepředstavuje dramatický zlom. Splátky sice porostou, většině domácností však podle ní zůstává vlastní bydlení stále dostupné.

Ještě v únoru letošního roku se zdálo, že hypotéky čeká výraznější zlevnění. Inflace byla pod cílem České národní banky, banky se připravovaly na silnou vlnu refinancování a očekával se další pokles úrokových sazeb.

Během několika týdnů se však situace otočila. A namísto očekávaného poklesu hypotečních sazeb přišel růst ceny peněz na trhu a následné zvýšení sazeb. Podle analytičky Vlasty Pěchoučkové z Ekonomických staveb ale není důvod k panice – současné zdražení sice domácnosti pocítí, nejde však o dramatický zásah do dostupnosti bydlení. „Hypoteční sazby se zvýšily přibližně o 0,5 až 0,7 procentního bodu. U středně vysoké hypotéky to znamená navýšení měsíční splátky v řádu nižších tisíců korun, což nepředstavuje zásadní změnu dostupnosti bydlení pro většinu domácností,“ doplňuje.

Splátky porostou, ne však dramaticky

Vyšší sazby se samozřejmě promítají i do měsíčních splátek domácností. U běžné hypotéky ve výši 5 milionů korun představuje rozdíl přibližně 1 489 korun měsíčně. „Není to příjemná zpráva, ale zároveň nejde o situaci, která by většinu domácností existenčně ohrozila,“ říká Pěchoučková.

Důležitým faktorem je podle ní také růst mezd, který část dopadů vyšších sazeb kompenzuje. „Průměrná mzda se za poslední rok zvýšila o více než 7,2 %. A právě na tento faktor se v debatách o hypotékách často zapomíná,“ upozorňuje analytička.

Nejistoty posledních let nás učí většímu klidu

Za současným vývojem stojí mimo jiné geopolitické napětí a nejistota kolem Hormuzského průlivu, kterým proudí významná část světových dodávek ropy a plynu. Právě podobné globální události mají vliv na finanční trhy i cenu peněz, od které se hypoteční sazby odvíjejí.

Podle Pěchoučkové se však české domácnosti za poslední roky naučily reagovat na nejistotu mnohem klidněji než dříve. „První velká vlna nejistoty v podobě covidu nás před několika lety zaskočila a mnohé doslova paralyzovala. Dnes už ale reagujeme jinak. Naučili jsme se být mnohem adaptabilnější a zachovat větší klid i v nejistých situacích,“ míní.

Banky reagují rozdílně

Důležitým ukazatelem pro vývoj hypoték je cena dlouhodobých úvěrových swapů (3Y IRS), která během několika měsíců vzrostla z 3,4 % na více než 4 %.

Jednotlivé banky však podle analytičky reagují rozdílně. „Některé banky zvýšené náklady okamžitě přenesly na klienty. Jiné je zatím financují ze svých marží, protože očekávají, že současná situace bude pouze krátkodobá,“ vysvětluje Pěchoučková.

Aktuální hypoteční sazby největších bank se nyní pohybují přibližně mezi 4,79 % až 4,99 %.

Pokles sazeb letos nepřijde

Výraznější zlevnění hypoték letos analytička neočekává. Česká národní banka podle ní pravděpodobně nebude se snižováním sazeb spěchat. Očekává tak do konce roku spíše stabilitu kolem současných hodnot. Optimističtější výhled přichází až pro rok 2027.

„Pokud nepřijde další velká neočekávaná událost, věřím v návrat sazeb směrem k hranici 3,9 %. Otázkou ale zůstává, zda nás svět ještě nějakou další vlnou nejistot nepřekvapí,“ uzavírá Vlasta Pěchoučková.

Současné zdražení hypoték sice překvapilo trh i zájemce o bydlení, podle odborníků ale nejde o dramatický zlom. Hypoteční sazby zůstávají relativně stabilní a většina domácností by měla být schopná vyšší splátky zvládnout. Klíčové pro další vývoj bude především uklidnění situace na finančních trzích a postupné snižování nejistoty ve světové ekonomice.