ČNB podle očekávání zvýšila základní úrokové sazby. Hypotéky mají další prostor k růstu

Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém dnešním jednání podle očekávání zvýšila základní úrokové shodně o čtvrt procentního bodu. Dvoutýdenní repo sazba tak vzrostla na rovná čtyři procenta. Lombardní sazba, která určuje, za kolik si komerční banky mohou u centrální banky půjčit peníze oproti zástavě cenných papírů, činí nově rovných pět procent. Diskontní sazba, od níž se odvíjí úročení vkladů komerčních bank u centrální banky, vzrostla na tři procenta. Jde o letošní druhé zvýšení základních úrokových sazeb.

Dnešní rozhodnutí centrálních bankéřů bylo očekávané. Situace ve světové ekonomice se nadále komplikuje a očekává se, že poroste i domácí inflace.

Hypotéky na změnu základních úrokových sazeb příliš nereagují, přesto se dá očekávat jejich další zdražování. Hypoteční sazby určuje mnohem víc ukazatelů než jen základní úrokové sazby stanovované ČNB. Mnohem podstatnější je pro ně vývoj cen peněz na mezibankovním trhu, hlavně těch s delší výpůjční lhůtou. Takzvané swapy neustále rostou, proto zdražují i hypotéky.

Průměrná nabídková sazba hypoték podle Swiss Life Hypoindexu na začátku října vzrostla o 28 bazických bodů na hodnotu 5,79 procenta. Už sedm měsíců zůstává nad pětiprocentní hranicí a stále více se od ní vzdaluje. Aktuálně jsou hypoteční sazby nejvýše od ledna 2024. Ještě v březnu přitom byly hypotéky nejlevnější za poslední čtyři roky. Dnešní rozhodnutí ČNB může růst hypotečních sazeb ještě popohnat.

Podle letošního průzkumu Ekospolu většina respondentů (64,5 procenta) plánuje využít ke koupi nového bytu hypotéku, pouze 35,5 procenta chce platit vlastními zdroji. Otázkou zůstává, zda všichni z těch, kteří chtějí využít hypotéku, na ni nakonec opravdu dosáhnou. Podíl kupujících s hypotékou je totiž ve skutečnosti mnohem nižší, dlouhodobě kolem padesáti procent. Vývoj hypotečního trhu je tak důležitý pro stovky tisíc domácností. Tím spíš, když v příštím roce končí fixační období hypoték v celkovém objemu 530 miliard korun. Se současnými vysokými hypotečními sazbami zaplatí ročně na splátkách hypotéky o desítky tisíc korun více.

RNDr. Evžen Korec, CSc.

generální ředitel a předseda představenstva

EKOSPOL a. s.